0. Inleiding
Wealtheon is geen producent of distributeur van expliciet duurzaam gelabelde financiële producten.
Wealtheon
neemt echter wel bepaalde duurzaamheidscriteria in overweging bij de
selectie van financiële instrumenten voor haar klanten.
Deze criteria worden hieronder beschreven.
1. Algemene principes
- Het
management van Wealtheon staat positief tegenover de implementatie van
ESG-principes binnen het beleggingsbeleid. Verschillende leden van de
Wealtheon Asset Management Group zijn direct betrokken bij non-profit en
niet-gouvernementele organisaties, zoals Human Rights Watch en het WWF.
De Wealtheon Foundation ondersteunt instellingen die ESG-principes hoog
in het vaandel hebben staan en die een belangrijke positieve impact
willen hebben op de samenleving.
- Om de ESG-principes te
integreren binnen het beleggingsbeleid van Wealtheon dient beschikt te
worden over duidelijke en onafhankelijke oordelen per onderneming.
Wealtheon werkt met de data- en research provider FDA (Financiële
Dienstverlener Amsterdam -http://www.fda.nl/
). Per onderneming wordt een ESG-score opgesteld. Met deze data kan een
coherente en consistente aanpak worden gecreëerd welke de
Environmental, Social and Governance (ESG) elementen behandelen die op
langere termijn een impact kunnen hebben op de ontwikkeling en de
prestatie van een beleggingsportefeuille.
- De
duurzaamheidsanalyse van de FDA is een diepgaande evaluatie van de
manier waarop ondernemingen omgaan met zaken als corporate governance,
sociale kwesties en milieukwesties. Duurzaam ondernemen is essentieel
voor investeerders, aangezien aandeelhouderswaarde alleen kan blijven
bestaan als rekening wordt gehouden met de rechten en belangen van alle
stakeholders. Als zodanig zijn alle ondernemingen in het FDA-universum
onderworpen aan een duurzaamheidsanalyse van ondernemingen en kunnen ze
alleen worden opgenomen in FDA-modelportefeuilles als aan bepaalde
minimumvereisten wordt voldaan.
- Het Wealtheon aandelenuniversum
is afgeleid van het FDA-universum voor de Europese en Amerikaanse
aandelen. Deze twee regio's vertegenwoordigen samen op strategische
basis 75% van de aandelenselectie van Wealtheon. ¾ van de
aandelenselectie van Wealtheon is dus deels gebaseerd op ESG-principes.
- Voor
de ondernemingen die zijn opgenomen in het onderzoeksuniversum, worden
ze allemaal beoordeeld op bestuurs-, sociale en milieudimensies.
- Elke
dimensie bevat een aantal afzonderlijke vragen. Voor elk item wordt een
score tussen 0 en 5 punten toegekend en elk item heeft een individuele
weging om de relevantie ervan te benadrukken.
- Voor alle drie de
dimensies moet de onderneming minimaal 50 procent van het totaal aantal
beschikbare punten scoren om in aanmerking te komen voor opname in een
FDA-modelportfolio.
- Er wordt een duurzaamheidsmatrix opgesteld
om de duurzaamheidsprestaties van een onderneming te kwantificeren,
zodat een investeerder de leidende en achterblijvende
duurzaamheidsondernemingen binnen en binnen bedrijfstakken kan
identificeren.
- De analyse is gebaseerd op openbaar beschikbare
informatie, zoals ondernemingsverklaringen, publicaties van
niet-gouvernementele organisaties en specifieke focusgroepen.
- Wealtheon heeft verder een ethische restrictie opgenomen door
niet te beleggen in ondernemingen via aandelen of obligaties waarvan
bekend is dat ze hoofdzakelijk actief zijn in de wapen-, tabaks- en
gokindustrie of ondernemingen die bekend staan om het niet respecteren
van vrouwenrechten of een beroep doen op kinderarbeid.
- De value
strategie van Wealtheon werkt niet met de research van de FDA. De
hierboven beschreven principes blijven echter dezelfde.
Alhoewel Wealtheon de duurzaamheidsanalyse van FDA gebruikt,
integreert ze de duurzaamheidsrisico’s op dit moment niet expliciet in
haar beleid maar is dit van plan te doen voor het einde van 2023. De
duurzaamheidsrisico’s worden evenmin geïntegreerd in het
beloningsbeleid.